BofA-Indikator warnt vor möglichem Kurscrash bei europäischen Aktien

Nach Angaben von Bank of America deutet ein wichtiger Momentum‑Indikator darauf hin, dass europäische Aktien in den kommenden Wochen einem erhöhten Risiko für starke Kursverluste ausgesetzt sein könnten. Der European Momentum Conviction Indicator (MCI) der US‑Bank ist demnach auf 17 gefallen und liegt damit weit unter der von den Strategen als kritisch betrachteten Schwelle von 30.

Zugleich stellen die BofA‑Quantstrategen fest, dass ein MCI‑Wert von 30 oder darunter üblicherweise mit einem höheren Risiko für einen Momentum‑Crash über zwölf Monate verbunden ist, der sich innerhalb von vier bis acht Wochen materialisieren kann. Die Analystin Paulina Strzelinska führt die jüngste Verschlechterung des Indikators auf alle drei Eingangsgrößen des Modells zurück: implizite Volatilität, Volatilität des Momentums und das Risiko eines Trendwendeereignisses.

Daneben warnen Marktbeobachter vor einer möglichen Übertragung von Turbulenzen aus dem Anleihenmarkt auf Aktien. Neil Birrell, Chief Investment Officer bei Premier Miton Investor, wies auf divergierende Einschätzungen zwischen Renten‑ und Aktienmärkten hin und betonte, dass jüngste Unruhen am Bondmarkt früher oder später auf die Aktienmärkte durchschlagen könnten. In Kombination mit dem niedrigen MCI‑Wert und anhaltenden Abflüssen erhöhe dies die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger, scharfer Kurskorrekturen in Europa.

Für Anleger bedeutet die Analyse eine deutliche Mahnung zur Vorsicht: Quantitative Momentum‑Signale können Portfolios rasch umschichten, und die aktuelle Konstellation signalisiert ein marktweites höheres Stresspotenzial, solange die zugrundeliegenden Treiber des Indikators bestehen bleiben.